我们都在谈农村发展，40年的农村发展是怎么来的。我一直觉得三农问题还要加农村金融机构。应该是四农问题，如果没有金融，三个问题的发展，很成问题。所以大家多关注金融！

　　但是，要清楚。在我们国内，就我们改革开放以前，我们的金融发展还呈现一个城乡二元结构这样一种状态。这里面很明显的是什么？就是我们金融体系是工业和城市导向这个体系，那么农村在那个时候仅仅是属于积累资源，然后通过金融渠道到分配到城市里面。那个时候有金融，但是没有效率。在农村里没有封闭效率，没有资源的封闭效率，是另一个概念。

　　那么在改革开放以后，我们农业发展了特别是城乡以私营企业为主的这样中小企业发展。那么在这种情况下，由于我们金融需求的碎片化、分散，我跟大家讲需求分散。然后，流动小，信息不对称，这样一个概况。我们的经济活动主体存在进入金融市场的三大障碍。信息障碍，抵押担保障碍，还有就是风险成本。那么在这种情况下，虽然说我们改革开放以来，我们金融资源或者金融总量发展很快，很充分。从整个社会来讲，到目前可以说我们不缺资源，不缺金融资源，不缺金融机构，更不缺钱是这样。我们时常感觉我们兜里捉襟见肘。但是金融从整个社会来讲目前不缺。

　　但是农民，我们的农村金融从目前来讲的话，总的来说，我们县级范围的金融机构发展很快，平均每个县，都是发达地区欠发达地区都是好几十个。同时还有其他的机构。从现在来讲，金融供给很充分，竞争也很激烈。但是从农户这个角度来讲呢，我们已经做了两年的调研。那么我们叫做农村正规信贷的需求怎么满足的呢？正规信贷的满足率比较低，那它怎么满足需求的呢？那么就是进入非正规领域。在20世纪90年代末期和2010年国务院发展研究中心和中国人民银行的调研结果仍然是一致的。发展几十年，农户的正规信贷的满足率仍然比较低，这就是我们需要思考，为什么存在这种状况？

　　特别是随着我们的产业化，城镇化，农业的组织化，合作社，农村，互联网经济发展过程当中，我们农村的供需结构，还有呈现扩大这样一种趋势。就有一个结论说，农村金融供给不足，成为制约农村经济发展的瓶颈。那么改革开放40年干了什么？我们怎么干的？这40年的改革，还应该怎么来继续？这是我们必须要思考的。我们目前面临什么样的挑战？

　　我们农村金融改革，制度创新，我们到底是怎么安排的？在这40年里面，我们的农村金融改革的目标，是这样一个目标。就是我们一直是要构建可持续发展的竞争性的农村金融体系，我们一直沿着这样一个目标来进行的。所有的改革要清楚，金融是一个服务行业，是以需求为导向的，是满足需求的，所以我们就是在围绕需求，围绕农村的经济活动主体它的发展，来进行组织机构和业务的创新。就是这两条线，那么围绕这种组织机构创新，和业务创新，我们还有一些辅助机制。那么我们可以得出结论，就是组织机构的创新和业务创新都很充分，但是配套机制的建设严重不足，严重滞后。法律法规也就是宏观层次的这种创新，就更不足。我想是这种状态。

　　如果要讲组织制度，和业务制度，是怎么做的呢？我们从制度来讲，存量改革，还有增量改革。存量改革就是先有机构，围绕三农来进行。在改革过程当中，从来就没有离开过三农。中央政府反复强调，要服务三农，以三农为中心，不能背离三农就是这样一个概念。那么在这个过程当中，很清楚。就是把这些机构赋予它服务三农的责任和义务，就是这样。那么在这种情况下，同时从机构的角度，首先有机构。说我们四大国有银行在去年6月份就已经结束了，干什么？成立普惠金融，然后为小微金融服务，在分行一级也搞这种普惠金融中心。所以有机构，那么在有机构的情况下，有专门的队伍来做，逐渐的引入下层，惠及弱势群体。

　　另外就是增量改革。那么这里面就是我们国内金融改革所经历的这样一个过程，一直就是这么干的。叫做同类机构的数量，同类机构的数量越来越多，不同种类的机构越来越多，就是放宽市场准入。最典型的是2006年银监发90号文件，这个文件看一下。那么第一次就通过政府的名义，允许私有资本进入金融领域，但是私有资本进入金融领域，以前早就在做。但是2006年才正式说出来。特别是允许民营资本或者金融资源的支配权，默许非正规金融影子银行它的存在。非金融企业做金融，非银行做银行的事。这是很明显的，这样一个概念。

　　另外，我们业务创新就是不断的出政策，来推动。鼓励大家去做，同时通过财政。动用财政金融措施，让大家来做。这个很明确，当然这是什么？它推动的是什么？它的目的就是在农村里要大家放小额贷款，要去满足新兴经营主体的需求。但是我们研究这个政策绩效到底多大？有没有？怎么来提升这种政策绩效？这是需要研究的。这里面有不同的研究结论，这是我们要做的。

　　那么在这个过程当中，还有一个方面。我们通过各种制度和办法，来推动贫困地区的开发，推动金融扶贫。那么这里面的措施和办法就不多说，很重要的特征在哪里？这是一个渐进的过程，农村金融机构。这个过程，我们的发展有一个成本，在这个过程当中需要研究的。40年农村的成本在哪里？收益，成本怎么表现？那么在这个过程当中，不断产生了叫做非日期的新成本。那么金融领域这种非成本，非日期的新成本表现在什么地方？就是不断的转按揭，不良率不断的攀升。攀升以后，通过一种方式改变规则，消减了再重新制造不良资产就是这样一个过程，这是我们需要注意的。

　　另外，很重要的一方面。它是政府主导的强制性的变迁过程，那么在这个过程当中，政府来推动，可以很快的推进下去。但是也有很多不足。那么在这个过程当中，还看到它是逐渐多元化的过程，同时它是一个逐渐市场化的过程。那么逐渐市场化，就是机构不断的在市场竞争过程当中，市场范围依靠利率市场化，最基本的就是利率市场化。那么在这个过程当中，很明显的是什么？就是国有成分，在这里面逐渐下降。走向趋势，这是我们看到的，私人资本夺取和占用金融支配权，那么在这个过程中，这是很明显的一个过程。

　　还有，正规金融的创新，在不断深化。这里面这个过程是一个异常复杂的。就是我们国内的话，在这个过程当中最基本的是什么？就是说比方说国有银行股份制改造，还有明显就是农村信用社的制度演进过程，在农村信用社的制度演进过程，尤其需要关注。在目前来讲，那么在这个过程当中呢，比较多的就是我们。现在主要的说法就是股份制改造，虽然股份制改造，但是它的治理机制没有完善，有效性，公司治理有效性比较差。为什么比较差？差在哪？还需要研究。同时几十年的改革过程当中，有一些基本经验和共识，这是已经形成的。

　　第一，构建一个机构多元，竞争可持续的现代农村金融制度。这是我们中国农村金融发展的战略选择，这是可以看到。那么这一点已经形成了，就是销售垄断，金融业的垄断还不一样。金融业的垄断消除，有利于强化竞争的结果，就是我们的服务下沉，逐渐惠及那些弱势群体。那么如果在纯粹的市场机制面前，那些弱势群体是受到金融排斥的。只有竞争加剧，他们才有更多的机会。那就是说普惠金融，才可能深化。

　　那么在这个过程当中，我们构建内生机制，增加了金融资源的可获得性。另外就是通过发展地方细化的小型化的金融机构。通过这个过程来促进小额信贷的发展。或者说，推动普惠金融的发展，特别是发展本土金融。本土金融就是生在本地，依靠本地资源逐渐成长起来的那种金融势力。那么那种金融，因为它信息对称，它克服了商业金融服务农村市场的那些障碍，所以效率是最高的。最典型的是什么？就是合作金融组织，但是他们在写一号文件的时候，在进行农村合作社修改的时候，对合作金融没有进一步明确。这个问题，我一直认为应该推动合作金融发展，当然在现在的互联网时代也要思考。我们可以通过移动互联的模式，来为大家提供公平的机会，那么在这种情况下，合作金融还有多大的空间？这也是需要思考的。

　　另外，就是普惠金融要从构建普惠金融体系这个角度出发，来构建小型金融机构它的辅助机制。这里面有做法，那么小型金融机构的辅助机制是什么？就是搞补贴，搞风险担保基金。然后，政府构建担保机制，那么这里边有很多治理研究。就是下一个问题，特别是政府担保效率尤其值得研究。

　　同时，我们在这个过程当中，要推动农村生态环境的优化。这是我们小额信贷的现在成功的主要的因素，这边有很多的做法。我们的金融机构在这方面的创新尤其多，那么有很多案例。那么那些案例，也是值得研究的。就是将个体信用转化为群体信用，通过群体信用的形式，满足弱势群体的金融服务的需求。特别是满足信贷需求。所以在这个过程当中，我觉得还要基于信息互联网+要从供应链，城乡一体化和城乡现代化，叫做四化同步、协同发展。回到乡村振兴这个角度来思考农业金融问题，那我们的一些共识，的确也跟大家提供这样一个研究的思路。希望大家有所收获，就是这些，40年还要花10年的研究。谢谢！

（作者为民生智库特邀研究员、中国农业大学经济管理学院金融系主任、教授）